El mercado crediticio facilita el flujo de capital desde quienes disponen de fondos excedentes hacia quienes necesitan financiación para invertir, consumir y promover el progreso económico. Incluye una amplia gama de instrumentos de deuda, desde bonos sencillos con calificación de grado de inversión hasta estructuras complejas y a menudo ilíquidas como carteras hipotecarias u obligaciones de deuda garantizadas.

Los mecanismos de intercambio de información que lo sustentan son en gran medida nacionales, lo que refleja las diferencias en las normativas de privacidad y los sistemas de garantía de depósitos. Esto constituye una barrera importante para una mayor integración del mercado crediticio.

Tarjetas de crédito

Las tarjetas de crédito son una herramienta financiera muy popular que puede ser útil o peligrosa, según cómo se utilicen. Comprender los términos y las comisiones generales de las tarjetas de crédito puede ayudarte a tomar decisiones acertadas sobre su uso.

Una tarjeta de crédito es una tarjeta de plástico que permite a su titular obtener dinero prestado del emisor para pagar bienes o servicios. La deuda resultante suele estar sujeta a intereses, aunque algunos titulares pueden pagar el saldo completo dentro de un plazo determinado, conocido como ciclo de facturación. En otros casos, el titular debe pagar al menos el pago mínimo mensual o enfrentarse a penalizaciones como cargos por mora y una disminución en su historial crediticio.

Algunas ventajas de las tarjetas de crédito incluyen seguros dineria opiniones para compras, viajes, habitaciones de hotel y más. Estos beneficios suelen ser ofrecidos por socios estratégicos —organizaciones como equipos deportivos, universidades y organizaciones benéficas— que prestan su nombre a las emisoras de tarjetas a cambio de una comisión o un porcentaje del saldo.

Obtener una tarjeta de crédito puede ser difícil para quienes no tienen un historial crediticio establecido. Por ejemplo, a los recién graduados a veces se les niega una tarjeta de crédito porque no tienen historial crediticio o su expediente en las principales agencias de crédito es escaso. Esto no se debe a que no sean confiables, sino a que las entidades financieras no cuentan con suficientes datos para evaluar su solvencia.

Bonos corporativos

Los bonos corporativos son instrumentos de deuda que se utilizan para obtener financiación para diversos fines, como operaciones, fusiones y adquisiciones o expansión. El inversor (el tenedor del bono) presta dinero a la empresa y recibe una serie de pagos de intereses fijos, conocidos como cupones, hasta una fecha determinada en la que se reembolsa el capital. Los bonos corporativos son calificados por agencias de calificación crediticia como Moody's y Standard & Poor's. Una alta calificación crediticia significa que se considera que una empresa tiene menos probabilidades de incumplir sus obligaciones de bonos, lo que ofrece un menor nivel de riesgo. Los bonos de mayor calidad suelen denominarse "Triple A", mientras que los de menor calificación se consideran de "alto rendimiento" o "bonos basura".

La emisión y negociación de bonos corporativos se rige por las leyes y regulaciones de valores, incluidas las relativas a la divulgación de información relevante. Los inversores pueden adquirir bonos corporativos individuales a través de una cuenta de corretaje en línea, y también pueden comprar ETF de bonos corporativos que mantienen simultáneamente varios bonos corporativos diferentes. Estos fondos ya están diversificados y cuestan mucho menos que comprar bonos corporativos individuales por cuenta propia.

El reciente aumento de los tipos de interés ha endurecido las condiciones financieras, lo que podría afectar negativamente a los mercados de crédito empresarial. Esto se debe a que las empresas tienen una gran cantidad de deuda que deberá refinanciar en los próximos años, y unos tipos de interés más altos podrían encarecer dicha refinanciación.

Inversiones

Muchos inversores buscan diversificar su cartera con inversiones en deuda que presenten una menor correlación con las acciones. Ya sea por rentabilidad, ingresos o retorno total, recurren a fondos que invierten en deuda corporativa y de consumo para alcanzar sus objetivos de inversión. El mercado de crédito es la plataforma donde las empresas y los gobiernos emiten diferentes tipos de deuda a los inversores para obtener financiación. Estas inversiones se denominan instrumentos de deuda e incluyen bonos con calificación de inversión, bonos basura y pagarés comerciales a corto plazo. El mercado también incluye productos titulizados cuyos activos subyacentes incluyen riesgos crediticios y derivados de crédito que permiten a los inversores diversificar el riesgo.

En el mercado crediticio, el precio de un bono viene determinado por la promesa del prestatario de pagar los intereses y el capital puntualmente. El valor del bono también puede estar garantizado por un activo o una participación accionaria en una empresa. Si bien los precios de los bonos se mueven al unísono con las fluctuaciones generales del mercado, su sensibilidad a estos cambios es significativamente menor que la de las acciones ordinarias.

Ante la creciente incertidumbre y volatilidad de los mercados globales, la capacidad de desvincular el rendimiento crediticio de las fluctuaciones generales del mercado cobra cada vez más importancia. Las estrategias de crédito activas, con un enfoque ascendente en la selección de valores, están mejor posicionadas para aprovechar las distorsiones y las oportunidades. Pueden mantenerse al margen cuando los mercados parecen sobrevalorados y reajustar las asignaciones de forma oportunista cuando observan rentabilidades atractivas con un nivel de riesgo similar al de su índice de referencia.